Ausübungspreis BREAKING DOWN Ausübungspreis Einige Finanzprodukte leisten Wert von anderen Finanzprodukten, die als Derivate bezeichnet werden. Es gibt zwei Haupttypen von Derivatprodukten: Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Puts geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, der Ausübungspreis, der einen Anruf unterscheidet oder einen Vertrag von einem anderen abgibt. Ausübungspreis Der Ausübungspreis, der auch als Ausübungspreis bekannt ist, ist der wichtigste Determinanten des Optionswerts. Die Stichtagskurse werden bei der erstmaligen Erfassung des Vertrages festgelegt. Die meisten Streikpreise sind in Schritten von 2,50 und 5. Es sagt dem Investor, welchen Preis der zugrunde liegende Vermögenswert erreichen muss, bevor die Option in-the-money ist. Der Unterschied zwischen den zugrunde liegenden Wertpapieren des aktuellen Marktpreises und dem Optionsausübungspreis entspricht der Höhe des Gewinns pro Aktie, die bei der Ausübung oder dem Verkauf der Option erworben wurde. Wenn eine Option wertvoll ist, wird sie als in-the-money bezeichnet. Wertlose Optionen werden als Out-of-the-money bezeichnet. Die Basispreise sind eine der wichtigsten Determinanten der Optionspreise, die der Marktwert eines Optionskontraktes ist. Andere Determinanten beinhalten die Zeit bis zum Verfall, die Volatilität der zugrunde liegenden Sicherheit und die vorherrschenden Zinssätze. Strike Price Beispiel Zum Beispiel davon ausgehen, dass es zwei Optionskontrakte gibt. Ein Vertrag ist eine Call-Option mit einem 100-Basispreis. Der andere Vertrag ist eine Call-Option mit einem 150-Basispreis. Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Aktie beträgt 145. Beide Call-Optionen sind gleich, der einzige Unterschied ist der Ausübungspreis. Der erste Vertrag ist 45 wert, das heißt, es ist in-the-money von 45. Dies ist, weil die Aktie 45 höher als der Ausübungspreis ist. Der zweite Vertrag ist out-of-the-money von 5. Wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes niemals den Ausübungspreis erreicht, erlischt die Option wertlos. Der Wert der Option wird daher durch die Subtraktion des Ausübungspreises vom aktuellen Preis berechnet. Strike Preis Definition: Der Ausübungspreis ist definiert als der Preis, zu dem der Inhaber einer Option (im Falle einer Call-Option) oder verkaufen kann (Im Falle einer Put-Option) die zugrunde liegende Sicherheit, wenn die Option ausgeübt wird. Daher ist der Ausübungspreis auch als Ausübungspreis bekannt. Basispreis, Option Premium Moneyness Bei der Auswahl von Optionen zum Kauf oder Verkauf, für Optionen, die im selben Monat auslaufen, hängt der Optionspreis (aka premium) und die Moneyness von dem Optionsschlagpreis ab. Beziehung zwischen Strike Preis Call Option Preis Für Call-Optionen, je höher der Ausübungspreis, desto günstiger die Option. In der folgenden Tabelle sind die für kurzfristige Call-Optionen typischen Optionsprämien zu verschiedenen Ausübungspreisen aufgeführt, wenn die zugrunde liegende Aktie mit 50 Basispreis-Intervallen gehandelt wird. Die Streik-Preisintervalle variieren je nach Marktpreis und Vermögensart des Basiswerts. Bei niedrigeren Preisen (in der Regel 25 oder weniger) sind die Intervalle bei 2,5 Punkten. Höhere Preise haben Streik-Preisintervalle von 5 Punkten (oder 10 Punkte für sehr teure Aktien bei 200 oder mehr). Indexoptionen haben typischerweise Streik-Preisintervalle von 5 oder 10 Punkten, während Futures-Optionen in der Regel Streik-Intervalle von etwa ein oder zwei Punkten haben. Bereit zum Start Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform auszuprobieren, ohne hart verdientes Geld zu riskieren. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen. HullOFOD9eSolutionsCh12 - KAPITEL 12 Handelsstrategien. KAPITEL 12 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen Praxisfragen Problem 12.1. Was ist mit einem Schutzpaket gemeint? Welche Position in Call-Optionen entspricht einem Schutz-Set Ein Schutz-Set besteht aus einer Long-Position in einer Put-Option kombiniert mit einer Long-Position in den zugrunde liegenden Aktien. Es ist gleichbedeutend mit einer Long-Position in einer Call-Option plus eine bestimmte Menge an Bargeld. Dies folgt aus putndashcall parity: 0 rT p S c Ke D - Problem 12.2. Erläutern Sie zwei Wege, in denen ein Bären verbreitet werden kann. Ein Bärenspread kann mit zwei Call-Optionen mit der gleichen Laufzeit und verschiedenen Ausübungspreisen erstellt werden. Der Investor schließt die Call-Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis und kauft die Call-Option mit dem höheren Ausübungspreis. Ein Bärenausbreitung kann auch mit zwei Put-Optionen mit der gleichen Reife und verschiedenen Streichpreisen erstellt werden. In diesem Fall schließt der Investor die Put-Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis und kauft die Put-Option mit dem höheren Ausübungspreis. Problem 12.3. Wann ist es für einen Investor geeignet, eine Butterfly-Spread zu kaufen. Eine Butterfly-Spread beinhaltet eine Position in Optionen mit drei verschiedenen Ausübungspreisen (1 2 K K. und 3 K). Ein Butterfly-Spread sollte gekauft werden, wenn der Anleger der Ansicht ist, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie in der Nähe des zentralen Basispreises liegt, 2 K. Problem 12.4. Call-Optionen auf einer Aktie sind mit Ausübungspreisen von 15,17,5 erhältlich. Und 20 und Ablaufdatum in drei Monaten. Ihre Preise sind 4, 2 und 0,5. Erläutern Sie, wie die Optionen verwendet werden können, um einen Schmetterling zu verbreiten. Konstruieren Sie eine Tabelle, die zeigt, wie sich der Gewinn mit dem Aktienkurs für den Butterfly verbreitet. Ein Investor kann einen Butterfly-Spread durch den Kauf von Call-Optionen mit Ausübungspreisen von 15 und 20 und Verkauf von zwei Call-Optionen mit Ausübungspreis von 17 1 2. Die anfängliche Investition ist 1 1 2 2 4 2 2 - 65460. Die folgende Tabelle zeigt die Variation des Gewinns mit dem endgültigen Aktienkurs: Diese Vorschau hat absichtlich verschwommene Abschnitte. Melden Sie sich an, um die Vollversion anzuzeigen. (1) T 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 12,5. Welche Trading-Strategie schafft eine Reverse-Kalender-Spread Eine Reverse-Kalender-Spread wird durch den Kauf einer Short-Fälligkeit Option und Verkauf einer Langzeit-Option, die beide mit dem gleichen Ausübungspreis erstellt. Problem 12.6. Was ist der Unterschied zwischen einem Erklapper und einer Straddle Sowohl eine Straddle als auch ein Achtung entstehen durch die Kombination einer langen Position in einem Anruf mit einer langen Position in einem Put. In einer Straddle haben die beiden den gleichen Ausübungspreis und das Verfalldatum. In einem erwachsenen Fall haben sie unterschiedliche Ausübungspreise und das gleiche Ablaufdatum. Problem 12.7. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 Kosten 2. Eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 Kosten 3. Erläutern Sie, wie aus diesen beiden Optionen erweitert werden kann. Was ist das Muster der Gewinne aus dem erwürgten A erwürgt wird durch den Kauf von beiden Optionen erstellt. Das Ergebnis des Gewinns ist wie folgt: Aktienkurs, S T Gewinn 45 T S lt (45) 5 T S - - 45 50 T S lt lt minus5 50 T S gt (50) 5 T S - - Problem 12.8. Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich an, um auf den Rest des Dokuments zuzugreifen. Diese Hausaufgabenhilfe wurde auf 03052015 für den Kurs MATBUS 470 geholt von Professor Peter Holz während der Winter 03912 Begriff bei Waterloo hochgeladen. TERM Winter 03912 PROFESSOR PETER WOOD Klicken Sie hier, um die Dokumentdetails zu bearbeitenKapitel 11 Fragen und Antworten - KAPITEL 11 Trading. KAPITEL 11 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen Praxisfragen Problem 11.1. Was ist mit einem Schutzpaket gemeint? Welche Position in Call-Optionen entspricht einem Schutz-Set Ein Schutz-Set besteht aus einer Long-Position in einer Put-Option kombiniert mit einer Long-Position in den zugrunde liegenden Aktien. Es ist gleichbedeutend mit einer Long-Position in einer Call-Option plus eine bestimmte Menge an Bargeld. Dies folgt aus putndashcall parity: 0 rT p S c Ke D - Problem 11.2. Erläutern Sie zwei Wege, in denen ein Bären verbreitet werden kann. Ein Bärenspread kann mit zwei Call-Optionen mit der gleichen Laufzeit und verschiedenen Ausübungspreisen erstellt werden. Der Investor schließt die Call-Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis und kauft die Call-Option mit dem höheren Ausübungspreis. Ein Bärenausbreitung kann auch mit zwei Put-Optionen mit der gleichen Reife und verschiedenen Streichpreisen erstellt werden. In diesem Fall schließt der Investor die Put-Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis und kauft die Put-Option mit dem höheren Ausübungspreis. Problem 11.3. Wann ist es für einen Investor geeignet, eine Butterfly-Spread zu kaufen. Eine Butterfly-Spread beinhaltet eine Position in Optionen mit drei verschiedenen Ausübungspreisen (1 2 K K. und 3 K). Eine Butterfly-Spread sollte gekauft werden, wenn der Anleger der Ansicht ist, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie in der Nähe des zentralen Basispreises liegt, 2 K. Problem 11.4. Call-Optionen auf einer Aktie sind mit Ausübungspreisen von 15, 1 2 17 erhältlich. Und 20 und Ablaufdatum in drei Monaten. Ihre Preise sind 4, 2 und 1 2. beziehungsweise. Erläutern Sie, wie die Optionen verwendet werden können, um einen Schmetterling zu verbreiten. Konstruieren Sie eine Tabelle, die zeigt, wie sich der Gewinn mit dem Aktienkurs für den Butterfly verbreitet. Ein Investor kann einen Butterfly-Spread durch den Kauf von Call-Optionen mit Ausübungspreisen von 15 und 20 und Verkauf von zwei Call-Optionen mit Ausübungspreis von 17 1 2. Die anfängliche Investition ist 1 1 2 2 4 2 2 - 65460. Die folgende Tabelle zeigt die Variation des Gewinns mit dem endgültigen Aktienkurs: Diese Vorschau hat absichtlich verschwommene Abschnitte. Melden Sie sich an, um die Vollversion anzuzeigen. (V) T 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 11,5. Welche Trading-Strategie schafft eine Reverse-Kalender-Spread Eine Reverse-Kalender-Spread wird durch den Kauf einer Short-Fälligkeit Option und den Verkauf einer langfristigen Option, die beide mit dem gleichen Ausübungspreis erstellt. Problem 11.6. Was ist der Unterschied zwischen einem Erklapper und einer Straddle Sowohl eine Straddle als auch ein Achtung entstehen durch die Kombination einer langen Position in einem Anruf mit einer langen Position in einem Put. In einer Straddle haben die beiden den gleichen Ausübungspreis und das Verfalldatum. In einem erwachsenen Fall haben sie unterschiedliche Ausübungspreise und das gleiche Ablaufdatum. Problem 11.7. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 Kosten 2. Eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 Kosten 3. Erläutern Sie, wie aus diesen beiden Optionen erweitert werden kann. Was ist das Muster der Gewinne aus dem erwürgten A erwürgt wird durch den Kauf von beiden Optionen erstellt. Das Muster der Gewinne ist wie folgt: Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich an, um auf den Rest des Dokuments zuzugreifen. 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